Математические методы финансового анализа

23 декабря 2014 в 22:17

Основан на построении факторных (агрегированных) индексов, что означает последовательное элиминирование влияния отдельных факторов на совокупный показатель. Преимущество заключается в том, что он позволяет «разложить» по факторам не только абсолютное, но и относительное изменение показателя, что особенно важно для факторных динамических моделей. С помощью этого метода чаще ...

Выше были рассмотрены мультипликативные модели(произведение факторов). Для моделей аддитивных (сумма) способ долевого участия наиболее широко применяется. Например, фонд заработной платы зависит от численности и средней заработной платы, которая также зависит от: - выплат по тарифным ставкам - доплат - надбавок - дополнительного заработка ФЗ=(ТС+ДН+ДЗ)*Ч ...

Z=x*y*a*b (lgZ1–lgZ0)=(lgx1–lgx0)+(lgy1–lgy0)+… Умножим на и получим ∆Z=kx∆Z+ ky∆Z +ka∆Z+ kb∆Z kx= ky= ka= kb= Пример: kч==0,308 kВ==0,692 ∆N(Ч)=1120*0,308=345 тыс. р. ∆N(В)=1120*0,692=775 тыс. р. Вывод: таким образом, установлена количественная оценка влияния численности работников и выработки каждого из них на общий выпуск ...

Является модификацией способа цепной подстановки. Согласно ему неразложимый остаток раскладывают поровну между факторами, включенными в модель. При наличии более, чем двух факторов используют взвешенные конечные разности, которые позволяют распределить этот остаток пропорционально влиянию факторов. В качестве недостатка отмечают большую трудоемкость расчетов, так кА их ...

Включает следующие варианты реализации: 1) Способ цепных подстановок 2) Способ абсолютных разниц 3) Логарифмический способ 4) Способ долевого участия 5) Индексный метод 6) Интегральный метод Вопросы: 1. Какие типы моделей используются в детерминированном факторном анализе (не менее трех) 2. Какая проблема существует при использовании цепных ...

Математически алгоритм совпадает с биномиальной моделью, меняется только смысл. Пример: Полностью самоокупающийся объект необходимо оценить с учетом дополнительных возможностей, которые могут повысить доходность. Рассмотрим два периода эксплуатации: 1 год и 2 год 1 год: доход 1000 д. е. 2 год: доход 2000 д. е. r=15% – ставка дисконтирования, которая учитывает ...

Она в отличие от предыдущей предусматривает использование непрерывной случайной величины, в качестве которой выступает рыночная цена акции. Исходной информацией является: S–текущая цена Е– цена исполнения e- δ*t – дисконтный множитель по непрерывной ставке δ=ln(1+q) σ2–дисперсия доходности, которая определяется обычным путем на основе обработки статистической ...

Известен текущий курс акций С=Е=110 д. е. Возможно повышение курса акций на 30% или понижение на 20% (промежуточные варианты не рассматриваются), то есть курс акций на день исполнения может составлять 143 или 88 д. е. Принимаем безрисковую ставку δ=5%. Требуется определить (назначить) цену опциона (премию). Расчет основан на том, что в любом случае ожидаемый доход составит ...

Различают: 1. Опционы на право покупки ценных бумаг – опцион call 2. Опционы на право продажи – опцион put Европейский опцион может быть реализован только в оговоренный контрактом день. Американский – в любой момент до этого дня. Цена исполнения (объявленная, договорная) – цена оборота опциона, оговоренная в контракте. Обозначим С Премия (V)–цена приобретения ...

Это производные финансовые инструменты, которые дают право купить или продать базовые финансовые инструменты (ценные бумаги). В настоящее время для оценки деятельности используют метод реальных опционов, отличающийся от финансовых более общим подходом к их оценке. Real Options Valuation (ROV) Они предложены в 80-х годах и практически применяются с середины 90-х годов. ...

Ранее были рассмотрены частные случаи оценки доходности денежных потоков различного происхождения. В реальных условиях значительно чаще требуется одновременно иметь представления о доходах, поступающих (со знаком «+» или «–») от разных источников, с которыми конкретный бизнес связан. Для того чтобы можно было учесть возможности изменения структуры дисконтирования денежного ...